“现在理财产品收益率普遍比相近期限的存款利率高一些免息配资公司，前几年的高息存款在今年陆续到期，不少客户会选择配置一部分理财产品，我们也建议客户根据自身投资需求来多元化配置资产。”11月3日，宁波银行工作人员向记者介绍。
业内人士分析称，近期，此前存入的高利率存款迎来集中到期的时间窗口，在利率下行的环境中，理财产品的收益吸引力凸显。此外，三季度以来，不少银行活期存款增长边际改善，预计在资本市场企稳回暖情况下，理财、股票、基金等有望成为居民存款的主要替代资产，推动银行负债结构出现新的变化。
存款“搬家”推动理财规模走高
“最近有不少客户之前存入的三年期、五年期定期产品到期。”中信银行北京市海淀区一名理财经理小贾向记者表示，“前几年我们一般从9月份开始季末冲刺揽储，同时还要为年终收官和次年开门红做准备，所以在这个时间段会推出力度比较大的利率上浮活动，三季度、四季度存钱的客户相对多点，现在到期的客户也就相对多点。”
记者在调研中了解到，存款利率下调是影响部分客户配置理财的因素之一。“对于三年前、五年前存入定期或者大额存单的客户来说，现在感受到的利差变化比较明显。”小贾说，“那个时候做利率上浮之后，大额存单产品利率能达到4%。”
招联首席研究员董希淼表示，三季度是此前存入的中长期高利率存款集中到期的时间窗口。在利率下行的环境中，存款利率的降幅大于理财收益率降幅，使得理财产品的相对吸引力显著提升。居民将到期的存款转而配置理财产品，形成了大规模的资金流动。
中国银行业理财市场季度报告（2025年三季度）显示，截至2025年三季度末，全市场共存续产品4.39万只，同比增加10.01%；存续规模32.13万亿元，同比增加9.42%。
存款利率重定价
将缓解净息差收窄压力
从近期上市银行披露的三季报来看，不少银行活期存款规模增长，占比提高，存款定期化、长期化趋势有所好转。
建设银行副行长、董事会秘书纪志宏在2025年第三季度业绩说明会表示，随着A股市场活跃度持续上升，资本市场比价效应凸显，考虑到存款利率降至历史低位，在资本市场企稳回暖情况下，股票、基金等有望成为居民存款的主要替代资产，居民资产再配置需求日益凸显，推动银行负债结构出现一些新的变化。
“从我行情况看，活期存款增长边际改善。从增长趋势看，活期存款增速有所上升。9月末，我行境内活期存款余额12.69万亿元，较年初新增5023亿元，增幅为4.12%；较去年同期多增5900亿元，同比增幅6.29%。整体来看，我行活期存款增长呈现企稳向好态势，这与M1增速回升、呈现活化特征较为一致。从边际变化看，活期存款余额占比下降幅度同比收窄。”纪志宏介绍。
招商银行管理层也在2025年三季度业绩交流会上表示，从今年的运行态势来看，存款定期化趋势依然在延续。但三季度以来，随着资本市场整体走强，资金的活化程度有所提升。
中信证券研究认为免息配资公司，2025年—2026年，预计高息存款重定价叠加存款活化，将带动存量利率加速下行，即使仅考虑定期存款的到期重定价，也将对银行负债成本带来潜在下行空间，这有助于缓解银行净息差收窄压力，为后续货币宽松打开空间。
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